Америка и Мир, события

[Migrant]

Неизбежное падение доллара

В более спокойные времена чрезмерно активные спекуляции на рынках, которые имеют место сегодня, подтолкнули бы Федеральную резервную систему США (ФРС) к более осторожной денежно-кредитной политике. Однако, сегодня ФРС не может отступать, из опасений спровоцировать коллапс с катастрофическими последствиями. В результате, будущее доллара оказалось тесно связанным с уровнем уверенности на финансовых рынках.

В связи со стремительным ростом дефицита бюджета, правительство США испытывает острую нужду в дополнительном финансировании, причем эта сумма уже включает 400 миллиардов долларов выплат по процентам. Администрация Трампа увеличила дефицит бюджета до рекордных уровней в хорошие времена, когда налоговые поступления позволяли с оптимизмом смотреть в будущее. А теперь, когда разразился кризис, повышение процентных ставок поставит правительство Соединенных Штатов под угрозу попадания в долговую ловушку. Таким образом, в сложившихся обстоятельствах ФРС не может использовать этот инструмент.

Следующим шоком для рынка, вероятнее всего, станет системный сбой в банковской системе. Не имеет значения, где это произойдет, но каждый раз, когда подобное происходит, это толкает вкладчиков на самостоятельные шаги. Они не только выводят свои средства из банков, которые, по их мнению, находятся под угрозой, тем самым лишь усугубляя их трудности, но и снижают тем самым свой риск потенциальных убытков при изменении валютного курса. Доллар подвержен этому риску в большей степени, чем все прочие валюты. Дело в том, что, согласно последним данным, иностранцам принадлежит примерно 25 триллионов долларов в гарантированных ценных бумагах, краткосрочных обязательствах и банковских депозитах, в то время как американцы владеют примерно половиной этой суммы.

Переломным моментом для доллара было 23 марта, и его последующее снижение было лишь частью более широкой картины с ростом цен на золото, серебро и медь, а также, с некоторым запаздыванием – на нефть. В марте данные Министерства финансов показывали, что иностранцы сократили объем своих долларовых инвестиций на 227,9 миллиарда, в то время как чистая продажа иностранных ценных бумаг резидентами Соединенных Штатов составила лишь 133,3 миллиарда долларов. Это свидетельствует о том, что в неспокойные времена деньги возвращаются домой. Кроме того, в нынешнем месяце дефицит торгового баланса составил 44,4 миллиарда долларов. Разумеется, это лишь часть общей картины, но, судя по всему, иностранцы снижали долю инвестиций в долларовые активы, в то время как торгово-взвешенный индекс доллара (показатель, отображающий обменный курс доллара по отношению к определенным иностранным валютам) достиг максимума 23 марта.

Это важно, потому что существует два рыночных фактора, которые всегда приводили к краху не обеспеченной резервами валюты. Первый из них – продажа иностранными резидентами, которая, похоже уже началась, и в этом отношении доллар особенно уязвим. Учитывая тот факт, что приблизительно 25 триллионов долларов на сегодняшний день инвестированы в американские ценные бумаги и прочие активы, потенциальное снижение покупательной способности вследствие масштабной продажи является весьма значительным. По мере дальнейшего сокращения мировой торговли, иностранные компании вынуждены будут не только перевести доллары в свои национальные валюты, но и прекратить финансировать правительство Соединенных Штатов, решив продать принадлежащие им облигации Министерства финансов. Собственно говоря, этот процесс уже начался. Для того, чтобы ФРС могла успешно финансировать растущий дефицит бюджета, она должна абсорбировать иностранные продажи долговых казначейских обязательств США, и в то же время поддерживать достаточный уровень так называемых «количественных смягчений».

Попробуем представить себе последствия системного сбоя. Заклинание, наложенное на финансовые активы США, будет разрушено. Прежде всего, спекулянты, вероятно, обратят внимание на акции, которые в условиях усиливающегося кризиса являются, безусловно, самыми переоцененными финансовыми активами. Иностранные инвесторы присоединятся к ним, уменьшая долю долларовых бумаг в своем портфеле, а также репатриируя часть, если не все вырученные деньги путем продажи долларов. Затем, на фоне падения доллара и растущей чувствительности к политическому аспекту кризиса, участники рынка пересмотрят свое отношение к финансированию потребностей правительства США и поставят под сомнение политику ФРС по снижению доходности облигаций. Продажа долларов, по всей вероятности, усилится.

В этот момент всем станет очевидно, что Федеральная резервная система приносит в жертву доллар, чтобы продолжать финансировать правительство, поддерживать банковскую систему и экономику в целом, стремясь обеспечить ликвидность для покрытия сбоев в цепочках поставок. Она уже будет явно не в состоянии поддерживать цены на финансовые активы, что давно превратилось в видимое проявление успешной денежно-кредитной политики. Было бы чудом, если бы такой сбой в год выборов не привел к полномасштабному финансовому и валютному кризису.

Если ФРС не сумеет поднять процентные ставки до уровня, при котором для спекулянтов окажется слишком дорого делать ставки на падение доллара, а это можно с уверенностью исключить, американская валюта войдет во вторую фазу своего крушения. Это произойдет, когда резиденты Соединенных Штатов поймут, что это не цены на товары и услуги растут, а доллар теряет покупательную способность. Покупательная способность любых денег зависит от баланса между деньгами и товарами, поддерживаемого их пользователями. Если люди коллективно отвергают деньги в пользу товаров, покупательная способность денег снижается, причем она потенциально может упасть до нуля. После продажи долларовых активов иностранцами, это является второй фазой краха не обеспеченной резервами валюты. В исторических примерах прошлого такое обесценивание занимало примерно шесть месяцев.

Существует три фактора, которые могут сократить временные параметры еще больше: замена наличных денег и чеков цифровыми платежами, современные средства связи, обеспечивающие почти мгновенное распространение информации, и, как следствие развития криптовалют, распространяющееся в обществе предвидение ослабления необеспеченных бумажных валют.

Учитывая масштабы сбоев в цепочках поставок, банковский кризис в ближайшие недели становится все более вероятным явлением. Резкий рост числа банкротств и объема безнадежных кредитов по всему миру почти наверняка разрушит банковскую систему. Это станет водоразделом, тревожным сигналом для тех, кто все еще ожидает возвращения к нормальной жизни после завершения пандемии коронавируса.

В данный момент центральные банки засыпают проблему деньгами. Эти деньги оседают в финансовых активах, взвинчивая их цены еще больше, и не передаются в нефинансовые секторы экономики банками, которые оказались под давлением из-за чрезмерного количества заемных средств обанкротившихся должников.

Можно с уверенностью сказать, что центральные банки и министерства финансов только сейчас начинают осознавать всю чудовищность этих проблем, но по-прежнему ведут себя так, будто разбрасывание денег является жизнеспособным решением проблемы. Они будут лишь уничтожать свои необеспеченные бумажные валюты, и этот процесс разрушения, начавшийся с доллара, уже идет. Часовой механизм тикает с 23 марта. Несмотря на то, что могут быть предприняты попытки «перезагрузки» бумажных денег, без четких юридических обязательств со стороны центральных банков и министерств финансов прекратить инфляционное финансирование, любая подобная «перезагрузка» способна лишь задержать крах валюты на несколько месяцев.

Экономические последствия такого развития событий всегда разрушительны, тем более что все крупные западные центральные банки придерживаются одинаковой инфляционной политики в одно и то же время. О политических последствиях лучше вообще не думать.

На каком-то этапе, хочется надеяться, что скорее раньше, чем позже, в обращение вернутся металлические деньги. А когда цены будут устанавливаться в золоте или серебре, или, возможно, с использованием полностью обеспеченных эквивалентов, стабильность, которую они принесут, положит конец ловушкам бумажных валют. Этот процесс разрушения идет в настоящее время, о чем свидетельствует статистика, собранная Банком международных расчетов.

Исчезнет колоссальная мировая задолженность в объеме около 250-300 триллионов долларов. Та же участь постигнет все внебиржевые деривативы на сумму еще 560 триллионов, биржевые деривативы на 33 триллиона, опционы на 65 триллионов. Все эти бумаги на общую сумму 900 триллионов долларов представляют собой не более чем часть процесса разрушения.

Глобальные депозиты, хранящиеся на банковских счетах, на общую сумму в 60 триллионов долларов, испарятся. Мировые фондовые рынки, номинированные в необеспеченных валютах – это еще 70 триллионов. Все, что не уйдет от установления цен в необеспеченных валютах, включая большинство, если не все торгуемые инвестиционные фонды, исчезнет. Прощайте, офшорные финансовые центры, впрочем, и не офшорные тоже. Прощайте, 100 триллионов необеспеченных денег.

Жизнь будет совсем иной, и те, кто к ней не подготовился, главным образом, за счет создания запаса реальных, надежных денег, которые могут быть только золотом и серебром до тех пор, пока не появятся надежные эквиваленты, столкнутся с обнищанием. Будучи измеренной в реальных деньгах, стоимость нефинансовых физических активов рухнет из-за преобладания отчаявшихся продавцов, для которых важнее всего – выживание в данный момент, даже если цены на их активы в необеспеченных бумажных валютах будут расти. Опыт инфляционных обвалов в Германии и Австрии в начале двадцатых годов прошлого столетия показал, что поместья в сельской местности шли практически за бесценок в долларах, обеспеченных золотом: за 100 таких долларов можно было купить особняк в Берлине.

Всего описанного выше, возможно, не случится, но вероятность подобного сценария значительно возросла после 23 марта 2020 года.

Источник: http://mixednews.ru/archives/162402

[adonis]

Сообщение от Migrant

Неизбежное падение доллара

........
Всего описанного выше, возможно, не случится, .......

Это анализ? Просто человек ворует время у читателей. Если человек не уверен, то может тогда нужно так и называть статью: "возможное падение доллара, которое возможно и не случится".

[Migrant]

Сообщение от adonis

Это анализ? Просто человек ворует время у читателей. Если человек не уверен, то может тогда нужно так и называть статью: "возможное падение доллара, которое возможно и не случится".

Ты не меньше других воруешь время, но мы же тебя читаем. Кажущаяся неуверенность автора - литературный приём, цель которого указать на факты и логику событий.
Адонис, умерь свою агрессивность, уже всех достал.

[adonis]

Сообщение от Migrant

Ты не меньше других воруешь время, но мы же тебя читаем. Кажущаяся неуверенность автора - литературный приём, цель которого указать на факты и логику событий.
Адонис, умерь свою агрессивность, уже всех достал.

Вообще то меня можно не читать, я многих не читаю. Больше того, очень мало кого читаю и всё реже и реже. Поэтому и агрессивности у меня нет. Откуда ей взяться если я не читаю? Другое дело когда меня начинают передёргивать, хочешь не хочешь приходится ставить на место. Эту статью я тоже не читал, посмотрел начало, посмотрел финишную фразу и серединку наискосок. Под таким броским заголовком глубины нет и быть не может. Шумные реки не бывают глубокими. Только самый ленивый блогер не писал этой весною про "неизбежное падение доллара". К тысяче бесполезных анализов добавлен тысяча первый. Человек исходит из экономики как её понимает он, на своём уровне обывателя. Он не Бил Гейтс, не Урсула фон Ляйен, а расписывается за их планы. Доллар это совсем не экономика, а полит экономика. И здесь имеет значение не сколько триллионов напечатает ФРС, а кто будет у власти в следующем году. Об этом было в статье? Нет? Тогда она ни о чём. В Америке шумит величайшая битва между Трампом и глубинным государством. Будущее доллара и мировой экономики во многом зависит от того, кто возьмёт перевес. Утилизировать лишнюю бумагу будут обе стороны, но скорее всего по разному. Китай пока на стороне глубинного государства, что стало явно из "пандемии". Они сейчас вместе против Трампа, за это у них в Гонконге стало тихо. Может вообще Гонконг Китаю отдадут и создадут новый совместный центр глобализации, вместо Америки. Падение доллара не нужно никому, на данном этапе не нужно даже России. Больше того, крах Америки демократов - можно приветствовать, а вот крах Америки консерваторов - России вовсе не нужен. Трамп делает нашу работу по очищению планеты. Поэтому Америка Трмпа - полезна и пусть существует.

[Владимир Чернявский]

Сообщение от adonis

Поэтому и агрессивности у меня нет.

Это сарказм или шутка?

[July]

Сообщение от Владимир Чернявский

Это сарказм или шутка?

Это диагноз.

[adonis]

Сообщение от Владимир Чернявский

Это сарказм или шутка?

Вы и сейчас умышленно обрезали смысл, разве это не нападение? Я писал:

Поэтому и агрессивности у меня нет. Откуда ей взяться если я не читаю? Другое дело когда меня начинают передёргивать

Вы в данный момент, как всегда, начинаете передёргивать мои слова, при том что я Вас не трогал. Что Вы хотите получить в итоге? Или очередной ушлёпок, что Вам поддакивает, который в своё время приписал мне, что я предлагаю расстреливать стариков. Вы же врёте и нападаете, нападаете и передёргивает мои слова. Моя "агрессия" исключительно средство защиты от Вашей и вашей лживости в мой адрес. Плюс флудите в теме.

[Владимир Чернявский]

Сообщение от adonis

Вы и сейчас умышленно обрезали смысл, разве это не нападение? Я писал:

Вы в данный момент, как всегда, начинаете передёргивать мои слова, при том что я Вас не трогал. Что Вы хотите получить в итоге? Или очередной ушлёпок, что Вам поддакивает, который в своё время приписал мне, что я предлагаю расстреливать стариков. Вы же врёте и нападаете, нападаете и передёргивает мои слова. Моя "агрессия" исключительно средство защиты от Вашей и вашей лживости в мой адрес. Плюс флудите в теме.

В чем же передергивание? В том, что на самом деле Вы полны агрессии и неприкрытого хамства? И даже находите этому "благородное" оправдание?

P.s. И если еще раз позволите себе подобное оскорбление участников форума, то пойдете в бан. Считайте, что чаша терпения переполнилась. Хамам на форуме Живой Этики не место.

[July]

Сообщение от Migrant

Всего описанного выше, возможно, не случится, но вероятность подобного сценария значительно возросла после 23 марта 2020 года.

Да факторов много, и каждый автор добавляет что-то своё, что ему виднее и ближе, и всё это сливается в какой-то жуткий водоворот, похожий на то, что так красочно описал Эдгар Аллан По в "Низвержение в Мальстрем". Сегодня наткнулся на статью, где аналогичные выводы рассматривались с т.з. перемещения капитализации из реальных секторов в виртуальные, так называемые финансовые пузыри и их аспекты. И здесь автор замечает, что вложения иностранных инвесторов сокращает стабильность этих пузырей, где насколько я понимаю, эти самые вложения в пузырях увеличиваются многократно, и снижение на несколько сот миллиардов вложений, несёт урон по пузырям может быть триллионами.

Сообщение от Migrant

Жизнь будет совсем иной, и те, кто к ней не подготовился, главным образом, за счет создания запаса реальных, надежных денег, которые могут быть только золотом и серебром до тех пор, пока не появятся надежные эквиваленты, столкнутся с обнищанием

А это отдельная тема конечно, но мне кажется, что дело будет не в деньгах, а в тех активах, их балансе и возможности для достаточно быстрой координации ими в условиях кризиса. Т.е. скорей всего в какой-то момент все экономические связи между государствами будут разорваны, а восстановление их потребует новых инструментов и активов, и каждый день в отсутствии сбалансированной системы, будет ударом по экономике. У нас есть все условия для решения этих задач, и энергоресурсы, и сельское хозяйство и армия для защиты, и теперь будет и обновлённый закон.

Вообще, все эти вещи заставляют задумываться на тему того, что смотря в прошлое, где были такие страшные потрясения, вроде революций, кризисов, войн, мы вздрагиваем, мысленно погружаясь в те эпохи, представляя себе, сколько лишений, потрясений и страданий должны были испытывать тогда люди. Есть предположение, что "нам повезло" и мы как раз вступаем в такую эпоху. Когда много лет спустя, кто-то так же будет вздрагивать от представления наших состояний))

[Migrant]

Сообщение от July

дело будет не в деньгах, а в тех активах, их балансе и возможности для достаточно быстрой координации ими в условиях кризиса. Т.е. скорей всего в какой-то момент все экономические связи между государствами будут разорваны, а восстановление их потребует новых инструментов и активов, и каждый день в отсутствии сбалансированной системы, будет ударом по экономике. У нас есть все условия для решения этих задач, и энергоресурсы, и сельское хозяйство и армия для защиты, и теперь будет и обновлённый закон.

Помню в первой половине 90-х мой друг, предприниматель, купил большой объём досок и закрыл в крытом помещении. Я у него спрашиваю:
- Володя, зачем ты доски купил? Это же не твоя тема, где доски и где ты?
- Да мне просто надоело следить за курсами валют: падают не каждый день, а каждый час. А доски всегда были нужны и я их всегда продам - лучше этой валюты - реального и востребованного товара - ничего нет.

July, это же формула! Доллар сегодня фунт завтра, рубль сейчас, евро... - всё это условно. И деньги - это то, чем оценивают товар. И товар будет всегда товаром, а деньги... Денежки, они, как сердце красавиц, склонны к измене. И наша мировая проблема из-за ФИНИНТЕРНА сейчас будет как раз из-за денег. Деньги станут фантиками, но товар-то надо будет как-то оценивать. Многие считают, что придётся вернуться к какому-то эталону. Возможно, что это будет золото. Естественно, что важным местом опять станет реальное производство. Потенциал страны, его сила будет измеряться не долларом (вспомни каков их долг), не фунтом, даже не рублём, а тем, что можно потрогать, купить, запустить в работу, продать или обменять. Напомню, что предстоящий кризис будет ФИНАНСОВЫМ!

[July]

Сообщение от Migrant

А доски всегда были нужны и я их всегда продам

))))))))Точно! Будешь смеяться, у меня на чердаке пару кубов кедры сушёной, такая ещё ценнее!) Да, и этого добра и иного у нас в России есть! Даже если на каком-то этапе мировая валюта будет кривая, сделаем бартер!)

Сообщение от Migrant

Напомню, что предстоящий кризис будет ФИНАНСОВЫМ!

Хотелось бы верить, ты смотрю оптимист. Боюсь, как бы всё это безобразие, что в последнее время творится в мире, в большей степени в человеческой природе, нежели в экономике, не привело бы к кризису 5й расы с глобальными катаклизмами. Уже массовые одержания по всему миру, когда уже не скрытно, но явно, большая часть человечества одержима ложью политиканов, и куда эта кривая заведёт, боюсь представить, всё только хуже и хуже, а сроки-то - вот они, уже. Честно говоря, в благополучный исход просто не верю.
Не так давно организовался неплохой обзорный ресурс, где много вменяемого подхода, рекомендую https://russtrat.ru/

[Migrant]

Сообщение от July

Хотелось бы верить, ты смотрю оптимист. Боюсь, как бы всё это безобразие, что в последнее время творится в мире, в большей степени в человеческой природе, нежели в экономике, не привело бы к кризису 5й расы с глобальными катаклизмами. Уже массовые одержания по всему миру, когда уже не скрытно, но явно, большая часть человечества одержима ложью политиканов, и куда эта кривая заведёт, боюсь представить, всё только хуже и хуже, а сроки-то - вот они, уже. Честно говоря, в благополучный исход просто не верю.
Не так давно организовался неплохой обзорный ресурс, где много вменяемого подхода, рекомендую https://russtrat.ru/

Ну, вот смотри... Нынешний кризис и вся заваруха возникла на том, что деньги, как товар ("деньги - это товар, выделенный из мира товаров на роль всеобщего эквивалента" - от классиков философии) стали приобретать свою некую особую жизнь, их стали перепроизводить, спекулировать и выпускать ничем не подкреплёнными ценностями. И пока рынок расширялся, пока можно было брать какую-либо страну и дербанить её так, что от неё оставалась пустыня, или как в Китае, вместо такого капитала, как производительные силы, были толпы наркоманов, тогда все эти игры с деньгами можно было терпеть. А сейчас - всё, кончился финансовый капитализм. Теперь ценно только то, что имеет реальную ценность. Это - да, доски, да завод, да машина, да руки, да огород, да дом... Но деньги - фу, и бумага!
Это главное и центральное, на что надо опираться в анализе ситуации. И это кризис.
В помощь тебе на этом сайте: https://svetan-56.livejournal.com/1743971.html

Кстати, про кризис 5 Расы - ты прав.Но это не последний кризис, потому что для завершения Расы - одного кризиса мало, надо несколько, и непременно будет несколько многоэтапных разрушений. Нынешний кризис - носит финансовый характер.